금리스왑(IRS; Interest Rate Swap)이란 무엇인가? 조연:베이시스 스왑

금리스왑(IRS; Interest Rate Swap)이란 무엇인가? 조연:베이시스 스왑

IRS (Interest Rate Swap)에 대하여

명목 원금 1,000억원에 대한 5년만기의 IRS 계약을 했다고 하고, 계약 IRS 금리는 연 5% 였다고 하자. 그러면 IRS Pay 측은 앞으로 매 3개월 대략12억 5,000만원(1,000억x5%/4)를 상대방에게 고정으로 지급하고, 상대방(IRS Receive 측)은 그 때마다 해당 주기의 변동 금리에 따른 이자액을 상대방에게 지급한다.

그렇게 5년간 상호 이자를 교환하는 것이다.

IRS 는 일반 시중 은행들이 부채에 대한 헷지 목적으로 사용하는 경우가 많다. 우리나라는 가계 자산 가운데 부동산의 비중이 상당히 높은 편이다. 따라서 은행 대출에서 주택담보대출이 차지하는 비중이 상당해, 전체 원화 대출의 대략 30%를 웃도는 수준인 것으로 알려져 있다.

그런데 이 주택담보대출의 대다수가 변동 금리 대출이다. 만약 은행의 수신금리가 고정 위주인 경우, 주택 사이드의 예금 고객이나 채권자에게 지금해야할 이자 금액은 정해져 있는 반면, 자산 사이드의 대출에서 받을 수 있는 이자 금액은 불확실한 상황에 처하게 된다. 

그러한 불확실성을 제거하고자 시중 은행은 IRS Receive 포지션, 즉 고정금리를 수취하고 변동 금리를 지급하는 포지션을 구축한다. 그럴 경우, 주택담보대출에서 변동 금리에 따라 발생하는 이자 수입을 IRS 계약 상대방에게 지급하고, 계약 상대방으로부터는 확정된 고정 금리를 계약 기간 동안 받아 불확실성을 해소할 수 있다.이 외에 증권사에서 구조화 상품 등을 발생하는 경우에도 IRS Receive 수요가 발생한다. 

베이시스 스왑(Basis Swap)은 또 뭐냐?

변동금리를 교환하는 금리 스왑

http://froginthewell.tistory.com/36?category=741376